במבט לאחור, ניתן לומר כי שנת 2011 הייתה קשה לקרנות פנסיה ולביטוחי מנהלים בישראל, כל עוד הביצועים של מנהלי השקעות לא היו מהגבוהים, וזאת בנוסף לבורסה שדשדשה אותה שנה. כשמשווים את שנת 2011 לשליש הראשון של שנת 2012 התמונה משתנה לגמרי. הגורמים השונים השכילו להסיט את הכספים לחו"ל (הערכות גורסות כי מושקעים בחו"ל כיום בין 25% ל- 30% מאותן פוליסות המשתתפות ברווחים, בזמן שהאג"ח הקונצרני המקומי התאושש. כשמשווים את נתונים המאוששים הללו למדינות אחרות, עדיין מוצאים שיש לאן לשאוף בנושא.
מי בראש טבלת חברות לביטוח פנסיוני?
חברת הביטוח "מנורה מבטחים" מככבת בראש הטבלה, כשביטוחי המנהלים מציגים את התשואה הגבוהה של 6.5% מתחילת השנה. התשואות המצטברות בקרן י' החדשה בתקופה של שלוש שנים מובילה עם תשואה מצטברת בשיעור 34%. גם לחברת הביטוח "הראל" ישנם הישגים מרשימים עם חברות הפנסיה – עם תשואה של 5.9% מתחילת השנה בקרן הפנסיה "הראל גלעד", כשבשלוש השנים האחרונות צברה סך הכול 36% אחוזי תשואה.
מי בתחתית הטבלה?
חברת הביטוח "הפניקס" רשמה תשואה של 5.4%, ואילו חברת "כלל ביטוח" הציגה תשואה חלשה של 5.5%, ואילו בקרנות הפנסיה של חברת הביטוח "מגדל" נרשמו 4.8% תשואה בלבד בשליש הראשון של השנה. למעשה ישנו קשר חזק בין בחירת מידת החשיפה לאג"ח קונצרני ומידת ההשקעה בו.
מה לבחור – ביטוח מנהלים או קרן פנסיה?
מגזר הפנסיה עדיין נהנה מאגרות חוב ממשלתיות מיועדות על פי היקף של 30% מהנכסים הציבוריים שיש להם ריבית ריאלית שנתית של 4.9%. אג"חים אלו מסייעות בשמירה על יציבות שוק ההון בשנים קשות. קרנות הפנסיה נוטות למדיניות השקעות שמרנית יותר, הן תנודתיות פחות ויש בהן פחות סיכונים – או יותר רווחים.