השקעה בשוק הבורסה, באופן מובן מאליו, נתונה להימורים שונים משום שישנם סיכונים אפשריים בכל מסלול השקעות. תכנון מדיניות הסיכונים ויישומה תשפיע רהות אודות חיי הפירמה העסקית בגזרה הבין לאומית. תמורתו של יצואן ישראלי נקובה בערך הדולר, כאשר לעומתה ההוצאות שלו תהיינה כולן שקליות. כאשר שער הדולר נחלש, התמורה לרכוש שאותו הוא מייצא פוחתת, משום שהוא ימיר את הדולר לערך שקלי. מן העבר השני, ישנו יבואן, שמצידו משלם את אותו מחיר בדולרים, כשהתשלום נקבע מראש או בחוזה עתידי. אותו יצואן ישאף אם כן למקסם את ההכנסות שלו אודות הסחורה גם במצב כזה.
מהו הסיכון במטבע חוץ?
חוסנה של חברה עלול להיות נתון למידת החשיפה שלה למטבע החוץ, וכך למידת הרגישות לתנודות שערי החליפין. ישנה חשיפה כלכלית – הסיכון שבהפסד כתוצאה משינוי שערי חליפין וישנה חשיפה חשבונאית שבה מודדים הפסד או רווח כתוצאה מהשינוי. מודדים כמה מכך עלול לפגוע בהון העצמי וביחסים הפיננסיים. כשמדובר על "חשיפה", אלו למעשה עסקאות או שירותי מסחר במט"ח, מסחר בסחורות בעלות ערך נקוב במט"ח, מימון באמצעות מט"ח והשקעות מעבר לגבול מדינת האם.
איך לפעול לנטרול סיכוני המט"ח?
ניתן לגדר את הסיכון לחשיפה בשוק המט"ח. זאת, תוך בניית אסטרטגיה של חיסול הסיכון כאשר לוקחים עמדה מנוגדת לסיכון, כלומר ישנו כלי שיכול לפצות באופן זהה להפסד המידה ויהיה אחד כזה.
מה היתרונות של הגידור?
גידור – משמעו הגנה מפני הפסד אפשרי – וזאת כתוצאה מהשינויים בשערי החליפין. ניתן לגדר גם רק חלק מהסיכונים במט"ח. כך ממזערים את התנודתיות ברווחים, מקטינים שונות לתזרים המזומנים וכך ניתן לתכנן את היכולת העסקית של החברה מראש – כאשר מפחיתים את הסיכון לצניחת תזרים המזומנים אל מתחת למינימום הנדרש.