קרן נאמנות הינה מכשיר פופולארי להשקעה כדי לרכוש מוצר מסוים שמשקיע בניירות ערך לפי מדיניות השקעות ידועה מראש. אפשר להשקיע באפיקים שונים, וככה להשיג ביצועים שונים להשקעה – שינויים שחשוב לחזות מראש. בכל קרן נאמנות מחלקים את הכספים בין אפיקי השקעה שונים.
שינויים בקרנות הנאמנות
קרנות נאמנות סופגות שינויים תכופים אשר משפיעים על המשקיעים בהן – אלו שינויים תכופים ולעתים בלתי צפויים. כשבישראל מעל לאלף קרנות נאמנות פעילות, השאלה העולה היא מי מהן בעלת ותק ויכולת מוכחת של יציבות הקרן. קרן עקבית הינה תנאי ראשוני למנתחי שוק ההון. כך
קרנות הנאמנות מקבלות דירוג מחברות שוק ההון והאנליסטים מנתחים את הפעילות. מאידך, אין התחייבות על התוצאות משום שיש בעיקר תחזיות שניתן להסתמך עליהן בשביל להקדים את המתחרים בחלקי אחוזי תשואה.
מדוע הן נקראות קרנות נאמנות?
על קרן הנאמנות מופקד נאמן, שמפקח על מנהל הקרן כך שיפעל על פי התשקיף והוראות החוק. למעשה, הנאמן הופך להיות ידה הארוכה של הרשות לניירות ערך. ניהול מקצועי של קרן הנאמנות מייצר רמת סיכון נשלטת, נזילות – מימוש של יחידות ההשתתפות של המשקיע בכל יום מסחר ובלא תנודות חדות למדי על פני ניירות ערך רבים. יש גם יתרונות מס – דחיית מועד תשלום המס עד למימוש ההשקעה בקרן.
מה עושה הנאמן בקרן הנאמנות?
הנאמן של
קרן הנאמנות מהווה למעשה את פני מס הכנסה לקרן – הוא מחויב לאשר את סכומי הכסף הנכנסים או היוצאים ממנה וחותם על הדו"חות הכספיים ברמה הרבעונית או השנתית על פי החלטת מנהל הקרן. הנאמן יהיה רואה חשבון שכל משיכת כספית חיצונית תחייב את חתימתו- ולכן חתימתו של המנהל בלבד אינה מספקת – יש מלבדה גורם נוסף חותם כדי שהבנק ישחרר את הכספים.